Hedging forex for dummies

O que é a cobertura no que se refere à negociação forex?

Quando um comerciante de moeda entra em uma negociação com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de um movimento indesejado nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, pode-se dizer que eles entraram em um hedge cambial. Ao utilizar um hedge forex corretamente, um trader que é comprido um par de moedas estrangeiras, pode se proteger do risco de queda; enquanto o comerciante que é curto um par de moeda estrangeira, pode proteger contra o risco ascendente.

Os principais métodos de cobertura de operações cambiais para o comerciante varejista de forex são:

Contratos à vista são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante varejista forex. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), eles não são o veículo de hedge cambial mais eficaz. Contratos à vista regulares são geralmente a razão pela qual uma cobertura é necessária, em vez de ser usada como hedge em si.

Uma estratégia de hedge cambial é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco do trader do forex, tolerância ao risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge cambial:

Analise o risco: O profissional deve identificar que tipos de risco ele está assumindo na posição atual ou proposta. A partir daí, o trader deve identificar quais seriam as implicações de assumir esse risco sem proteção, e determinar se o risco é alto ou baixo no atual mercado cambial.

O mercado de câmbio forex é arriscado, e a cobertura é apenas uma das maneiras pelas quais um trader pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que assume. Muito de ser um operador é dinheiro e gerenciamento de risco, que ter outra ferramenta como fazer hedge no arsenal é incrivelmente útil.

Obter uma explicação de Hedging em Commodities.

Os mercados de commodities são principalmente compostos por especuladores e hedgers. É fácil entender o que são os especuladores - eles estão assumindo riscos nos mercados para ganhar dinheiro. Os hedgers são um pouco mais difíceis de entender.

Um hedger é basicamente uma pessoa ou empresa que está envolvida em um negócio relacionado a um determinado produto. Eles geralmente são produtores de uma commodity ou de uma empresa que precisa comprar uma commodity no futuro.

Qualquer das partes está tentando limitar seu risco fazendo hedge nos mercados de commodities.

O exemplo mais fácil de associar a um hedger é um agricultor. Um agricultor produz safras, soja, por exemplo, e tem o risco de que o preço da soja caia no momento em que ele colhe suas safras no outono. Portanto, ele gostaria de proteger seu risco vendendo futuros de soja, o que encerra um preço para suas safras no início da estação de crescimento.

Um contrato futuro de soja na bolsa do CME Group consiste de 5.000 bushels de soja. Se um agricultor esperasse produzir 500 mil bushels de soja, ele venderia 100 contratos de soja.

Vamos supor que o preço da soja esteja atualmente sendo negociado a US $ 13 por bushel. Se o agricultor souber que pode obter um lucro de US $ 10, talvez seja prudente fixar o preço de US $ 13 vendendo (vendendo a descoberto) os contratos futuros. O risco é que o preço da soja caia para menos de US $ 10 quando for colhido e for capaz de vender suas colheitas no mercado local.

Há sempre a possibilidade de que a soja possa se mover muito mais pela época da colheita. A soja pode se mover para US $ 16 por bushel e o agricultor pode obter lucros enormes. O oposto também poderia acontecer - os preços da soja poderiam subir e o agricultor poderia incorrer em uma perda substancial. A parte principal do negócio é a sobrevivência e obter um lucro decente, não quanto dinheiro você pode fazer enquanto joga a cautela ao vento.

É disso que se trata a cobertura.

Duas partes para uma cobertura.

Existem duas partes para uma cobertura. Uma posição em uma mercadoria (posição de caixa) que está sendo produzida ou precisa ser comprada. O outro lado é a posição nos mercados futuros que um hedger cria para limitar o risco.

O caso típico é que uma das posições se moverá em favor do hedger e a outra se moverá contra o hedger. Um hedge perfeito teria o spread de hedge não mudaria de forma alguma durante o curso da cobertura. Isso faria com que o hedger não ficasse melhor ou não estivesse em situação pior quando os bens finais fossem realmente comprados ou vendidos.

Os Ins e Outs de Hedging.

A maioria das pessoas acha que os hedgers iniciarão uma cobertura o mais rápido possível para garantir que eles não tenham qualquer risco de que os preços possam prejudicar antes de comprar ou entregar uma commodity. No entanto, isso geralmente está longe do caso normal.

Algumas empresas não fazem hedge ou raramente fazem hedge. Um bom exemplo disso é quando as principais companhias aéreas foram pegas dormindo quando o preço do petróleo subiu de US $ 30 para quase US $ 150 o barril. Muitas companhias aéreas sofreram enormes perdas e algumas faliram devido aos altos custos de combustível.

Se eles estivessem se protegendo adequadamente, uma grande parte das perdas poderia ter sido evitada.

Eles ainda teriam que pagar os custos mais altos de combustível, mas teriam feito uma quantidade substancial de lucros nas posições de futuros. A maioria das companhias aéreas está muito atenta ao uso de um rigoroso programa de hedge.

Agricultores, por exemplo, às vezes não se protegem até o último minuto. Os preços dos grãos muitas vezes sobem no período de junho a julho nas ameaças climáticas. Durante esse período, os agricultores observam os preços subirem cada vez mais, muitas vezes ficando gananciosos. Às vezes, eles esperam muito tempo para garantir os altos preços e os preços despencarem. Em essência, esses hedgers se transformam em especuladores.

A premissa do hedge é porque as bolsas de futuros de commodities foram originalmente criadas. Ainda é a principal razão pela qual as bolsas de futuros existem hoje. Os hedgers não compõem o volume principal de negociação, mas são a principal razão econômica pela qual as trocas existem.

Os especuladores compõem a maior parte do volume de negociação e as trocas realmente não existiriam sem eles.

Atualização sobre Hedging por Andrew Hecht em 11 de abril de 2016.

Uma das características mais importantes dos mercados de futuros, quando se trata de hedge, é a convergência. Convergência é o alinhamento de preços entre os preços futuros próximos e os preços físicos ou em dinheiro durante o período de entrega física. Isso torna os mercados futuros atraentes para os produtores e consumidores, uma vez que fornece uma imagem real do preço que eles receberão ou pagarão pelas commodities que estão sendo protegidas.

Outra característica importante para os hedgers é a capacidade de fazer ou receber entrega física real. Em outras palavras, um produtor tem a capacidade real ou o direito de entregar a mercadoria e o consumidor tem o direito de receber a mercadoria como resultado de manter uma posição de futuros até o período de entrega e depois escolher uma opção de entrega. Existem custos adicionais envolvidos na realização ou entrega, mas esses custos tendem a ser nominais.

Finalmente, enquanto as bolsas de futuros exigem que os hedgers paguem margem para suas posições futuras, os níveis de margem são frequentemente mais baixos do que para os especuladores ou outros participantes do mercado. A razão para margens de hedge menores como as bolsas vêem essa comunidade como menos arriscada na medida em que elas produzem ou consomem uma commodity, portanto, elas têm uma posição na commodity que naturalmente compensa a posição de futuros. Um hedger deve solicitar essas taxas de margem especiais através da troca e ser aprovado após atender aos critérios de troca.

Como Hedge seus comércios de Forex.

Com todas as moedas do mundo flutuando em valor ininterrupto, é claro que haverá um grande número de diferentes oportunidades comerciais disponíveis para você, não importa quando você decidir entrar nas plataformas de negociação oferecidas pelos nossos corretores Forex.

No entanto, muitas vezes é o caso que um comerciante irá preferir usar sua própria estratégia de negociação exclusiva ao escolher apenas quais negociações colocar e a quantia que elas estão preparadas para arriscar em cada negociação que fizerem.

Risco é um aspecto muito importante para você se tornar um corretor de Forex, pois enquanto pode haver alguns lucros muito substanciais e em curso a ser feito em ambos os ambientes de negociação Forex on-line e móvel, você sempre corre o risco de fazer uma perda.

Ter uma profunda compreensão dos mercados financeiros é o que permite que a maioria dos traders faça lucros contínuos, no entanto, quando eles combinam seu conhecimento dos mercados financeiros com uma estratégia de negociação muito bem pensada, que também pode reduzir o risco de perdas.

Com isso em mente, você pode estar se perguntando se existe alguma maneira de minimizar sua chance de fazer uma perda ao fazer operações de câmbio. Há, naturalmente, muitas estratégias diferentes de negociação forex você pode estar interessado em adotar, no entanto, um que atrai muitos comerciantes é algo conhecido como uma estratégia de Hedging.

Quando um comerciante faz hedge de seus negócios, está colocando mais de uma negociação no resultado de duas moedas que juntaram. No entanto, vale a pena notar que há apenas um pequeno número de circunstâncias em que isso será financeiramente viável.

Com isso em mente abaixo é um rápido passo a passo guia que irá esclarecer você sobre como você pode ser capaz de proteger seus negócios de Forex, então continue a ler para descobrir como isso pode ser feito.

Uma coisa que vale a pena ter em mente é que existem algumas moedas que vão permitir que você coloque uma gama muito maior de negócios diferentes nessas moedas. Com isso em mente, se você quiser ter a opção de cobrir qualquer comércio Forex que tenha colocado, você deve emparelhar algumas das principais moedas, em oposição às moedas menores do mundo.

Com isso em mente, certifique-se de que você está considerando emparelhar dólares americanos, a libra esterlina, e AUD e CAD, juntamente com o euro. Ao fazer isso, você encontrará muitos tipos diferentes de negociações que são oferecidas nesses pares, o que lhe dará muitas outras maneiras de proteger seus negócios. Bônus e cobertura.

Ter o orçamento de negociação para poder fazer operações adicionais depois de ter vários negócios já abertos e vivos é outro fator que precisa ser pensado. Você nunca vai querer experimentar a falta de fundos de negociação quando chega uma oportunidade de hedge.

Você vai descobrir que muitos corretores diferentes estarão oferecendo a você algum tipo de bônus, seja quando você se inscrever como um novo cliente desses Corretores, ou uma oferta de tipo de bônus em andamento puder ser disponibilizada para você.

Ao fazer uso desses bônus e ofertas promocionais, muitas vezes você pode aumentar maciçamente o valor do seu orçamento de negociação, e obviamente verá um orçamento de negociação muito mais valorizado e com fundos suficientes disponíveis para permitir que você proteja suas negociações abertas. tem ativo.

Uma maneira de você, em seguida, usar esses fundos de bónus para proteger qualquer negócio é colocando uma negociação em dois Corretores diferentes, mas usando os fundos de bônus para pagar por esses negócios.

Embora, é claro, quando você coloca uma negociação adversária em dois Corretores diferentes, um deles será uma negociação vencedora e o outro será uma negociação perdida. No entanto, como serão os fundos de bônus que você está usando para colocar e financiar esses negócios opostos, isso significa que você não estará usando seus próprios fundos em dinheiro real nesses negócios.

Contanto que você utilize bônus que requerem apenas um pequeno volume de negociações necessárias para serem colocados com esses créditos bônus antes que eles se tornem fundos em dinheiro real, então há uma boa chance de que um desses dois bônus dê frutos e permita que você bloqueie. em um lucro global, que é o que você obviamente terá como objetivo fazer quando estiver protegendo seus negócios.

Aprenda sobre o hedge de Forex.

Cobertura é simplesmente chegando com uma maneira de se proteger contra grandes perdas. Pense em um hedge como seguro no seu negócio. A cobertura é uma maneira de reduzir a perda que você incorreria se algo inesperado acontecesse.

Cobertura Simples de Forex.

Alguns corretores permitem que você coloque operações que são coberturas diretas. Cobertura direta é quando você tem permissão para colocar uma negociação que compra um par de moedas e, em seguida, ao mesmo tempo, você pode colocar uma negociação para vender o mesmo par.

Enquanto o lucro líquido é zero, enquanto você tem ambos os negócios abertos, você pode ganhar mais dinheiro sem incorrer em risco adicional se você tempo o mercado apenas para a direita.

A forma como um simples hedge cambial protege você é que ele permite que você negocie a direção oposta ao seu negócio inicial sem ter que fechar essa negociação inicial. Pode-se argumentar que faz mais sentido fechar o comércio inicial por uma perda e colocar um novo comércio em um lugar melhor. Isso faz parte do critério do trader.

Como trader, você certamente pode fechar sua negociação inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter sua negociação no mercado e ganhar dinheiro com um segundo negócio que gera lucro à medida que o mercado se move contra sua primeira posição. Quando você suspeitar que o mercado está indo para reverter e voltar em seus trades iniciais favor, você pode definir uma parada na negociação de hedge, ou apenas fechá-lo.

Cobertura Complexo.

Existem muitos métodos para cobertura complexa de negociações forex. Muitos corretores não permitem que os comerciantes assumam posições protegidas diretamente na mesma conta, então outras abordagens são necessárias.

Pares múltiplos da moeda.

Um comerciante do forex pode fazer um hedge contra uma determinada moeda usando dois pares de moedas diferentes.

Por exemplo, você poderia ir longo EUR / USD e curto USD / CHF. Neste caso, não seria exato, mas você estaria protegendo sua exposição ao USD. O único problema com a cobertura desta maneira é que você está exposto a flutuações no Euro (EUR) e no suíço (CHF).

Isso significa que, se o euro se tornar uma moeda forte em relação a todas as outras moedas, pode haver uma flutuação no EUR / USD que não seja compensada em USD / CHF. Em geral, essa não é uma maneira confiável de se proteger, a menos que você esteja criando um hedge complicado que leve muitos pares de moedas em consideração.

Opções Forex.

Uma opção forex é um acordo para realizar uma troca a um preço especificado no futuro. Por exemplo, digamos que você faça uma negociação longa em EUR / USD a 1,30. Para proteger essa posição, você coloca uma opção de ataque forex em 1.29.

O que isto significa é que se o EUR / USD cair para 1,29 dentro do tempo especificado para a sua opção, você será pago nessa opção. O quanto você é pago depende das condições do mercado quando você compra a opção e o tamanho da opção. Se o EUR / USD não atingir esse preço no tempo especificado, você perderá apenas o preço de compra da opção. Quanto mais distante do preço de mercado sua opção estiver no momento da compra, maior será o pagamento se o preço for atingido dentro do tempo especificado.

Razões para se proteger.

A principal razão que você deseja usar para proteger seus negócios é limitar o risco. Cobertura pode ser uma parte maior do seu plano de negociação, se feito com cuidado. Ele deve ser usado apenas por traders experientes que entendam as oscilações e o timing do mercado. Jogar com cobertura sem experiência de negociação adequada pode ser um desastre para a sua conta.

O Saldo não fornece serviços e consultoria fiscal, de investimento ou financeiro. As informações estão sendo apresentadas sem considerar os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.

Guia para iniciantes do Hedging.

Embora pareça algo que está sendo praticado por seu vizinho obcecado por jardinagem, a cobertura é uma prática que todo investidor deve conhecer. Não há como argumentar que a proteção do portfólio é tão importante quanto a valorização do portfólio. Como a obsessão do seu vizinho, no entanto, a cobertura é discutida mais do que é explicada, fazendo parecer que pertence apenas às esferas financeiras mais esotéricas. Bem, mesmo se você é um iniciante, você pode aprender o que é a cobertura, como funciona e quais técnicas os investidores e as empresas usam para se proteger.

O que é cobertura?

A melhor maneira de entender a cobertura é pensar nisso como seguro. Quando as pessoas decidem se proteger, elas estão se protegendo contra um evento negativo. Isso não impede que um evento negativo aconteça, mas se isso acontecer e você estiver protegido adequadamente, o impacto do evento será reduzido. Então, a cobertura ocorre em quase todos os lugares, e nós a vemos todos os dias. Por exemplo, se você comprar um seguro residencial, estará se protegendo contra incêndios, arrombamentos ou outros desastres imprevistos.

Gestores de carteiras, investidores individuais e corporações usam técnicas de hedge para reduzir sua exposição a vários riscos. Nos mercados financeiros, no entanto, a cobertura torna-se mais complicada do que simplesmente pagar uma taxa de uma companhia de seguros todos os anos. A proteção contra o risco de investimento significa usar estrategicamente instrumentos no mercado para compensar o risco de movimentos adversos nos preços. Em outras palavras, os investidores cobrem um investimento fazendo outro.

Tecnicamente, para cobrir você investiria em dois títulos com correlações negativas. Claro, nada neste mundo é gratuito, então você ainda tem que pagar por este tipo de seguro de uma forma ou de outra.

Embora alguns de nós possam fantasiar sobre um mundo onde os potenciais de lucro são ilimitados, mas também isentos de risco, a cobertura não pode nos ajudar a escapar da dura realidade da troca de risco-retorno. Uma redução no risco sempre significará uma redução nos lucros potenciais. Portanto, a cobertura, na maioria das vezes, é uma técnica não pela qual você vai ganhar dinheiro, mas pelo qual você pode reduzir a perda potencial. Se o investimento em que você está se protegendo fizer dinheiro, você terá tipicamente reduzido o lucro que poderia ter feito e, se o investimento perder dinheiro, sua cobertura, se bem-sucedida, reduzirá essa perda.

Como os investidores se escondem?

As técnicas de hedge geralmente envolvem o uso de instrumentos financeiros complicados conhecidos como derivativos, os dois mais comuns são opções e futuros. Não vamos entrar no âmago da questão de como esses instrumentos funcionam, mas, por enquanto, lembre-se de que, com esses instrumentos, você pode desenvolver estratégias de negociação em que uma perda em um investimento é compensada por um ganho em um derivativo.

[Os comerciantes tà © cicos muitas vezes protegem suas posições com opções para limitar o risco ou aumentar os retornos. Se você quiser saber mais sobre análise técnica e como identificar oportunidades de negócios lucrativas, o curso de análise técnica da Investopedia Academy é um excelente começo. ]

Vamos ver como isso funciona com um exemplo. Digamos que você possua ações da Tequila Corporation da Cory (Ticker: CTC). Embora você acredite nessa empresa a longo prazo, está um pouco preocupado com algumas perdas de curto prazo na indústria de tequila. Para se proteger de uma queda no CTC, você pode comprar uma opção de venda (um derivativo) na empresa, que lhe dá o direito de vender o CTC a um preço específico (preço de exercício). Essa estratégia é conhecida como put casado. Se o preço de suas ações cair abaixo do preço de exercício, essas perdas serão compensadas por ganhos na opção de venda. (Para obter mais informações, consulte este artigo sobre casamentos casados ​​ou este tutorial básico de opções.)

O outro exemplo clássico de cobertura envolve uma empresa que depende de uma determinada mercadoria. Vamos dizer que a Tequila Corporation da Cory está preocupada com a volatilidade do preço do agave, a planta usada para fazer tequila. A empresa estaria em apuros se o preço do agave subisse rapidamente, o que seria severamente afetado pelas margens de lucro. Para proteger (hedge) contra a incerteza dos preços do agave, a CTC pode entrar em um contrato futuro (ou seu primo menos regulamentado, o contrato a termo), que permite à empresa comprar o agave a um preço específico em uma data definida no futuro . Agora CTC pode orçamento sem se preocupar com a mercadoria flutuante.

Se o agave disparar acima do preço especificado pelo contrato de futuros, a cobertura terá compensado porque o CTC economizará dinheiro pagando o preço mais baixo. No entanto, se o preço cair, a CTC ainda é obrigada a pagar o preço no contrato e, na verdade, teria sido melhor não fazer hedge.

Tenha em mente que, porque existem tantos tipos diferentes de opções e contratos futuros, um investidor pode se proteger contra quase qualquer coisa, seja uma ação, preço de commodity, taxa de juros e moeda - os investidores podem até se proteger contra o clima.

A desvantagem.

Toda cobertura tem um custo, portanto, antes de decidir usar o hedge, você deve se perguntar se os benefícios recebidos justificam a despesa. Lembre-se, o objetivo da cobertura não é ganhar dinheiro, mas proteger-se das perdas. O custo do hedge - seja o custo de uma opção ou perda de lucros por estar do lado errado de um contrato futuro - não pode ser evitado. Este é o preço que você tem que pagar para evitar a incerteza.

Temos comparado o hedge versus o seguro, mas devemos enfatizar que o seguro é muito mais preciso do que o hedge. Com o seguro, você é totalmente compensado por sua perda (normalmente menos uma franquia). Proteger um portfólio não é uma ciência perfeita e as coisas podem dar errado. Embora os gerentes de risco estejam sempre buscando o hedge perfeito, é difícil alcançá-lo na prática.

O que Hedging significa para você.

A maioria dos investidores nunca negociará um contrato derivativo em sua vida. Na verdade, a maioria dos investidores que compram e mantêm ignoram a flutuação de curto prazo. Para esses investidores, não há muito sentido em fazer hedge porque eles deixam seus investimentos crescerem com o mercado geral. Então, por que aprender sobre cobertura?

Mesmo que você nunca faça hedge para o seu próprio portfólio, você deve entender como isso funciona, porque muitas grandes empresas e fundos de investimento se protegerão de alguma forma. As companhias de petróleo, por exemplo, podem se proteger contra o preço do petróleo, enquanto um fundo mútuo internacional pode se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio. Uma compreensão do hedging ajudará você a compreender e analisar esses investimentos.

The Bottom Line.

O risco é um elemento essencial, ainda que precário, do investimento. Independentemente do tipo de investidor que se pretenda ser, ter um conhecimento básico de estratégias de cobertura levará a uma melhor conscientização de como os investidores e as empresas trabalham para se proteger. Se você decidir ou não começar a praticar os intrincados usos dos derivativos, aprender sobre como funciona a cobertura ajudará a melhorar sua compreensão do mercado, o que sempre o ajudará a ser um melhor investidor.

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